理財周報見習記者 李天驕/上海報道
業(yè)內(nèi)人士認為，目前去擔保化并不會成為行業(yè)普遍性原則，對于某些小平臺來說，為了拓展市場及知名度，還須要提供擔保。
依靠平安集團金字招牌的P2P平臺陸金所，已經(jīng)走到了轉(zhuǎn)型的邊界線上。
近期，陸金所官方卻多次釋放出信號，表示將逐步取消第三方擔保。
在今年5月于美國召開的第二屆LendIt2014論壇上，陸金所副總經(jīng)理戴修憲曾明確表示：“未來陸金所P2P業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)劃擬逐步取消第三方擔保，采用個人信用評級的方式開展業(yè)務(wù)，并允許投資者根據(jù)自己的風險偏好自主選擇投資產(chǎn)品?！?/span>
而在此之前，該平臺最大的賣點，也是引入了同為平安集團旗下的擔保公司-平安融資擔保(天津)有限公司，對投融資進行了全額擔保(本金、利息、逾期、罰息)。引入擔保后，若借款方未能履行還款責任，擔保公司將對未被償還的剩余本金和截止到代償日的全部應(yīng)還未還利息與罰息進行全額償付。
或許陸金所從誕生之日起，就不算是嚴格意義上的中介平臺。有業(yè)內(nèi)人士認為，其關(guān)聯(lián)擔保方平安融資擔保的參與，既是平臺的最大亮點，但也是陸金所跟所有P2P最大的區(qū)別。因為離開了這個平安融資擔保，所有的交易鏈都無法形成，陸金所的核心其實是一個擔保行為，而不是交易行為。
眼下，不論是因為其合作的擔保公司資產(chǎn)規(guī)模已成為業(yè)務(wù)發(fā)展的限制，還是受制于監(jiān)管層的壓力，陸金所這家P2P大鱷無疑已經(jīng)走到了轉(zhuǎn)型的邊界線上。
去擔保早已準備
早在2012年陸金所平臺剛起步之時，知名投資人“江南憤青”就在其一篇文章中提到：“這里需要注意的就是平安融資擔保的邊際在哪里？平安可以擔保十個億、二十個億，是不是可以擔保一百億、兩百億呢？我想這點總是不現(xiàn)實的，陸金所如果一直是這種模式操作下去，那就勢必要考慮發(fā)展到一定階段后如何再發(fā)展的問題。”
同時，某不愿具名的知名人士也對理財周報記者表示，“其實陸金所在成立的時候，就已經(jīng)做好了去擔保的打算?！?/span>
該人士稱：“如果再繼續(xù)擔保的話，平臺本身就玩不下去了。作為一個平臺，走到這一步，去擔保也是個順其自然的事。一開始他們就已經(jīng)想好這個問題了?！?/span>
“去擔?；@個概念，很大程度上是媒體硬安上去的。陸金所本身就是一個綜合性金融資產(chǎn)交易平臺，同時包含擔保和不擔保資產(chǎn)。那么現(xiàn)在企業(yè)做大了之后，從擔保資產(chǎn)走到不擔保資產(chǎn)，也是很正常的事情?！痹撊耸窟€表示。
對于陸金所早就有取消擔保的計劃，翼龍貸CEO王思聰則認為，這是一種較為理想的狀態(tài)。
作為國內(nèi)為數(shù)不多的無擔保的P2P平臺之一，翼龍貸CEO王思聰在接受理財周報記者采訪時表示：“中國所有的金融產(chǎn)品，目前都是剛性兌付，如果讓P2P也剛性兌付基本是不可能的。如果都剛性兌付了，整個行業(yè)也就不存在了，就會演變成另外一種金融形態(tài)。市場還是存在的，只不過存在的形式和方法不一樣?！?/span>
同時，王思聰也認為，對于“去擔?！钡母拍?，大家的理解有所偏差。目前要去的，是平臺本身的關(guān)聯(lián)性擔保，并不包括第三方擔保。
“陸金所的擔保是他自己的擔保公司，而目前一行三會動向來看，關(guān)聯(lián)擔保是不被允許的，但第三方擔保是可以的。雖然近期也有第三方擔保失聯(lián)的情況，但這是中國金融發(fā)展特殊時期的現(xiàn)狀，只能摸著石頭過河?！蓖跛悸斞a充道。
同時，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，目前去擔?；⒉粫蔀樾袠I(yè)普遍性原則，雖然陸金所率先打算去擔保，但對于某些小平臺來說，為了拓展市場及知名度，還是必須要走提供擔保的路線。這個行業(yè)也遠沒發(fā)展到要全部去擔保的地步。
擔保不在，玩家仍存
對于撤銷擔保之后，還有沒有投資者會玩下去這一問題，王思聰認為互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢就是挖掘行業(yè)價值，適應(yīng)大眾的應(yīng)用和需求，不會因為個體或監(jiān)管機構(gòu)的發(fā)展而轉(zhuǎn)移，而應(yīng)該以市場需求而轉(zhuǎn)移。
“P2P行業(yè)遲遲沒有監(jiān)管政策，也是這個原因?；ヂ?lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)的結(jié)合在加速發(fā)展，很多P2P平臺也不只做P2P了，也開始做眾籌、做資產(chǎn)證券化，有的還變成了做銀行信托通道。這個行業(yè)未來還會加速融合，不會以管理者意志而轉(zhuǎn)移?！?/span>
與此同時，在與投資者的溝通中，理財周報記者了解到，大部分投資人都是持觀望的態(tài)度，或是打算將部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到其他平臺上。但仍有部分投資人仍對去擔保持歡迎態(tài)度，因為“擔保費需讓渡部分給投資人”。
某資深投資者薛先生表示，“陸金所去擔保之后，仍會留一部分資產(chǎn)在該平臺，但會選擇信用等級最高的那類借款人，可以接受低利率，但不接受垃圾借款人”。
薛先生還稱，對于陸金所平臺最大的擔憂，是陸金所的標過大，不符合小貸特征，有企業(yè)繞道的可能?！巴稑朔绞奖仨毟淖?，如果1W一個標我不會投的，必須降至100起投，分散壞賬風險。”
不排除發(fā)牌照可能性
記者獲悉，業(yè)內(nèi)人士大多認為，即使去擔保的概念頻出，但P2P行業(yè)硬著陸的可能性并不大。一是還沒有到P2P企業(yè)集體去擔保的份上，二是小額借貸市場上蘊藏的巨大需求會支撐平臺繼續(xù)發(fā)展下去。
由于央行遲遲沒有給出監(jiān)管細則，對于行業(yè)接下來怎么走，如何走的問題已成為大家熱議的焦點。
目前的P2P市場上創(chuàng)新舉措層出不窮，多家平臺都在進行自我調(diào)整。坊間流傳的則包括監(jiān)管牌照、風險備付金以及與保險公司合作等多種途徑。
翼龍貸CEO王思聰表示：“從各方情況看，發(fā)放牌照可能將是一個不爭的事實，有可能會像第三方支付牌照一樣，一批批的發(fā)。比如，符合監(jiān)管細則的發(fā)牌照。愿意回歸信息中介的就做純中介。如果做擔保的話，就向監(jiān)管機構(gòu)繳存風險備付金?！?/span>
風險備付金則是指銀行托管，企業(yè)、出借人、借款人各拿出一部分利潤，找銀行托管，起到風險撥備的作用。
但上述知名投資人也表示了對發(fā)放牌照的疑慮：“雖然不排除有發(fā)放牌照的可能性。但個人認為，從政府角度講，是不應(yīng)該發(fā)放牌照的。因為誰可發(fā)誰不可發(fā)很難用一種標準來界定。而且，也無法確定發(fā)了牌照的平臺有沒有問題?！?/span>